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hace 2 horas
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Claudia Uribe, ha puesto en el centro del debate los dos instrumentos de inversión colectiva más utilizados en el mercado: los ETFs y los portafolios de fondos de inversión. En un análisis detallado, resalta las particularidades de cada opción, subrayando que ninguna es intrínsecamente superior a la otra, sino que ambas se adaptan a diferentes perfiles, estrategias y necesidades de inversión.
La inversión colectiva como base
Tanto los ETFs como los fondos de inversión permiten a los inversionistas agrupar sus recursos para acceder a una canasta diversificada de activos acciones, bonos, derivados y, en algunos casos, incluso otros fondos. Esta modalidad reduce la barrera de entrada a mercados complejos y ofrece niveles de diversificación difíciles de lograr de manera individual, al mismo tiempo que otorga ventajas en términos de costos y acceso a herramientas especializadas.
os ETFs como los fondos de inversión permiten a los inversionistas agrupar sus recursos Foto:gen play
¿Qué es un ETF?
Los ETFs, o fondos cotizados en bolsa, son productos de inversión que permiten comprar y vender participaciones de manera similar a como se negocian las acciones. Caracterizados mayormente por su gestión pasiva, estos instrumentos buscan replicar índices de referencia como el S&P 500, el Nasdaq 100 o el MSCI World. Entre sus principales ventajas se encuentran:
- Comisiones de administración muy bajas: Algunos ETFs tienen costos anuales que pueden ser tan bajos como 0.03%, lo que los hace muy atractivos para inversionistas conscientes de los gastos.
- Alta transparencia: Los inversionistas pueden observar la composición de la cartera en tiempo real, lo que ayuda a mantener el control sobre la exposición del activo.
- Liquidez intradía: La posibilidad de comprar y vender durante las horas de mercado facilita la toma de decisiones rápidas frente a eventos inesperados.
No obstante, también se destaca que existen ETFs de gestión activa y temáticos, como el ARK Innovation ETF (ARKK), gestionado por Cathie Wood. Estos productos, en ocasiones, tienen costos de administración que pueden acercarse o incluso igualar los de los portafolios de fondos de inversión tradicionales, oscilando entre 0.50% y 1% anual.
Portafolios de Fondos de Inversión
A diferencia de un ETF que generalmente sigue una estrategia preestablecida, un portafolio de fondo de inversión es gestionado de forma activa por un equipo profesional. Este equipo utiliza análisis macroeconómicos, financieros, técnicos y cuantitativos para ajustar la composición del portafolio conforme a la evolución de los mercados y el perfil de riesgo de los inversionistas. Entre los aspectos más importantes que estos gestores evalúan se encuentran:
- Riesgo de mercado y de crédito: Monitoreo constante de las condiciones del mercado y la salud financiera de los activos seleccionados.
- Riesgo de contraparte y de liquidez: Asegurar que el portafolio mantenga un equilibrio adecuado para responder a cualquier eventualidad.
- Riesgos adicionales: Como el riesgo país o de concentración, que requieren de análisis complementarios y herramientas especializadas.
En Colombia, las comisiones de administración de estos fondos pueden variar entre el 1% y 2.5% anual, dependiendo del grado de especialización y complejidad del fondo. Uribe recalca que este costo se justifica en la mayoría de los casos por el valor agregado que ofrece la gestión profesional y el constante análisis de riesgo.
existen ETFs de gestión activa y temáticos, Foto:gen play
¿Cuál conviene más?
La asesora financiera enfatiza que la elección entre ETFs y portafolios de fondos de inversión depende del perfil y los objetivos del inversionista:
ETFs pueden ser más atractivos si:
- El inversionista tiene conocimientos para armar y gestionar su propio portafolio.
- Se prefiere minimizar los costos de administración.
- Se busca liquidez inmediata y acceso sencillo a mercados específicos.
Portafolios de fondos de inversión pueden resultar la mejor opción si:
- Se prefiere delegar la toma de decisiones y la gestión a profesionales.
- El inversionista valora el análisis exhaustivo de riesgos y la estrategia adaptativa.
- Se buscan beneficios fiscales, como los ofrecidos por los fondos voluntarios de pensiones.
En la práctica, muchos inversionistas optan por una estrategia híbrida, usando ETFs para diversificar rápidamente y acceder a mercados internacionales, mientras emplean portafolios de fondos de inversión para consolidar una estrategia financiera a largo plazo.
Opciones de inversión en Colombia
Para aquellos interesados en portafolios de fondos de inversión, Uribe menciona varias alternativas dentro del mercado local, tales como:
- Fondos voluntarios de pensiones: Con opciones ofrecidas por entidades reconocidas como Protección, Porvenir, Skandia y Colfondos.
- Fiduciarias: Como Fiduoccidente, Fidubogotá y Fiduciaria Bancolombia.
- Plataformas digitales: Ejemplo de Tyba, que permite inversiones desde montos accesibles.
Por otro lado, para invertir directamente en ETFs, se recomienda el uso de plataformas como Trii para acceder a algunos ETFs listados en la Bolsa de Colombia. Para quienes buscan exposición a ETFs internacionales, se sugieren plataformas globales reconocidas, tales como Interactive Brokers, eToro o TD Ameritrade, aunque estas operan en dólares y pueden requerir montos mínimos de inversión más elevados, aprenda más sobre este tema en las redes sociales de Claudia Uribe.
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